SF - Active addresses, Transaction volume, Github activity, Developers activity
Оценка динамики развития проекта, активности его основателей, практического интереса аудитории и utility.
Внешний вид индикатора.
Описание
Active addresses- индикатор sentiment анализа, который отображает количество активных адресов сети рассматриваемого токена.
Активные адреса – blockchain адреса, которые совершали те или иные активности за определенный период времени.
Существуют различные методы подсчета, но наиболее популярным является тот, при котором учитываются адреса как отправителя, так и получателя каждой транзакции за установленный период (например, дни, недели или месяцы). Кроме того, можно проверять совокупное количество уникальных адресов, что означает отслеживание общего количества активных адресов во времени.
Transaction volume - индикатор sentiment анализа, который отображает объем транзакций, проводимых в сети токена.
Developers activity - индикатор sentiment анализа, который отображает активность разработчиков проекта.
Github activity - индикатор sentiment анализа, который отображает активность разработчиков на Github станице проекта.
Функционал
В окне настройки графики пользователь может выбрать цвета отображения и прозрачность метрики.
Настройки графики индикатора.
Доступ к индикаторам в зависимости от тарифа
| Indicator | Basic | Trader | Pro |
|---|---|---|---|
| Active addresses | - | + | + |
| Transaction volume | + | + | + |
| Developers activity | - | + | + |
| Github activity | + | + | + |
Кейсы применения
Количество активных адресов, которые взаимодействуют с токеном, и активность разработчиков - важная метрика, которая количественно показывает:
- как ведётся разработка проекта, и как меняются её темпы со временем;
- насколько активно аудитория проекта взаимодействует с токеном.
Рассматриваемые метрики указывают на utility проекта и фундаментальную полезность его токена.
Disclaimer: авторы статьи не имеют никакого предвзятого отношения к тем или иным проектам
Tellor (TRB)
Tellor (TRB) - это платформа децентрализованного оракула для DeFi.
Проект демонстрирует регулярно высокую активность разработчиков, а также большое количество активных пользователей.
Во второй половине августа 2023 года проект заключает соглашение о партнерстве с крупным поставщиком ликвидности и инвестиционной фирмой DWF Labs.
Ротации в портфелях участников также находят своё отражение в метриках Active addresses и Transaction volume.
Вскоре после них вырастает и цена токена более чем в 15 раз.
Tellor (TRB).
Фундаментально сильные активы потенциально намного более интересны крупным инвесторам и поставщикам ликвидности
Aragon (ANT)
ANT - токен управления децентрализованной платформой, построенной на сети Ethereum, которая предлагает модульный способ создания приложений dApp, криптопротоколов и децентрализованных автономных организаций (DAO) и управления ими.
Источник: block-chain24.com
В активе наблюдается стабильная, высокая и регулярная активность разработчиков и пользователей.
Цена ANT выросла на 212% за 2023 год, что в 1.5 раза больше benchmark.
В качестве benchmark принята цена Bitcoin. Рост цены за период с 10.11.2022 по 10.11.2023 составил ~132%.
Aragon (ANT).
Ocean Protocol (OCEAN)
OCEAN - собственный ERC-20 токен платформы управления данными Ocean Protocol.
Ocean стремится помочь пользователям разблокировать использование данных на blockchain, особенно для ИИ. Он разработан с прицелом на масштабирование, чтобы обеспечить высокую скорость и использует blockchain, чтобы гарантировать целостность данных.
Источник: block-chain24.com
В активе наблюдается стабильная, высокая и регулярная активность разработчиков и пользователей.
Цена OCEAN выросла на 245% за 2023 год, что в 2 раза больше benchmark. В пике рост достигал 330%.
Ocean Protocol (OCEAN).
Stepn (GMT)
Приложение STEPN разработала австралийская компания Find Satoshi Lab. Ее соучредители Джерри Хуанг и Яун Ронг имеют многолетний опыт в мобильной разработке. Консультантами стартапа выступают вице-президент цифрового отделения в Adidas Runtastic Скотт Данлэп, а также Уильям Робинсон, работающий в ДАО Alliance.
Источник: forklog
Проект стал флагманом направления move-to-earn, опережал рынок несколько месяцев 2022 года несмотря на медвежий рынок и очень активно обсуждался в социальных медиа.
Onchain-метрика “Aсtive addresses” помогает определить, насколько много пользователей проявляют интерес к проекту. В данном случае наблюдается устойчивая дивергенция между ценой актива и количеством новых пользователей в зоне распределения. Разработчики при этом проявляют достаточно слабую активность.
Совокупность данных показателей может стать сигналом для инвестора о фиксации прибыли/необходимости хеджирования длинной позиции или сигналом для открытия короткой позиции для кратко/среднесрочного трейдера, т.к. проект демонстрирует явную фундаментальную слабость, а разработчики не проявляют желания развивать свой проект.
С течением времени стоимость GMT упала на 86%, в то время как benchmark упал на 25%.
Stepn (GMT).
Проект показал положительную динамик относительно широкого рынка только в момент хайпа move to earn. В течении последующего времени токен GMT отставал от рынка.
Stepn (GMT).
Balancer (BAL)
Balancer - это автоматический маркет-мейкер, децентрализованный обмен (DEX) и протокол пула ликвидности, построенный на Ethereum, который позволяет пользователям обеспечивать ликвидность для нескольких активов одновременно. Токен Balancer (BAL) действует как токен управления. С его помощью реализуются такие функции, как вознаграждения за выпуск и внесение в белый список пулов для добычи ликвидности. Когда пользователи торгуют, их ордера заполняются несколькими пулами с лучшими ценами и меньшим спредом.
Источник: block-chain24.com
Проект развивался до марта 2023 года, однако после активность разработчиков сошла на нет. За 2023 год токен BAL потерял 50% стоимости с того момента, в то время как benchmark увеличил её на 130%.
Balancer (BAL).
Синтетические позиции
Рассмотрим, как себя будут вести портфели из перечисленных монет, синтетические позиции и корзины.
Для упрощения восприятия объём средств, инвестированных агентом в каждый из проектов, примем за $ 1000. Таким образом позиции на момент 10.11.2022 составят:
| Asset | Price | Position | Symbol |
|---|---|---|---|
| ANT | $ 1.826 | $ 1000 / $ 1.826 ~ 547.65 | ANTUSDT*547.65 |
| BAL | $ 5.2 | $ 1000 / $ 5.2 ~ 181.06 | BALUSDT*181.06 |
| GMT | $ 0.2367 | $ 1000 / $ 0.2367 ~ 2388.35 | GMTUSDT*2388.35 |
| OCEAN | $ 0.1460 | $ 1000 / $ 0.1460 ~ 6849.32 | OCEANUSDT*6849.32 |
| TRB | $ 11.51 | $ 1000 / $ 11.51 ~ 86.89 | TRBUSDT*86.89 |
При анализе помимо показателя ROE будем опираться также на классические модели оценки рисков: Beta, Common active return measure, Standard active return measure, которые позволяют оценить зависимость equity рассматриваемого портфеля от equity широкого рынка, а также количественно оценить премию за риск.
Так как Tellor (TRB) из-за стремительного роста цены и волатильности во второй половине 2023 оказывает значительное влияние на итоговый результат, он будет исключен из большинства примеров.
Пример 1. Покупка широкого индекса
Тикер: ANTUSDT*547.65+OCEANUSDT*6849.32+GMTUSDT*2388.35+BALUSDT*181.06
В этом случае портфель агента отстанет от benchmark на ~50%. При этом equity портфеля в значительной степени зависит от рыночного нарратива.
Покупка широкого индекса.
Пример 2. Покупка только сильных активов
Тикер: ANTUSDT*547.65+OCEANUSDT*6849.32
В данном случае портфель агента обгоняет benchmark на ~80%, что несомненно является плюсом. Однако зависимость от рыночного нарратива возросла.
Покупка только сильных активов.
Пример 3. Покупка сильных активов и хеджирование в слабых
Тикер: (ANTUSDT*547.65+OCEANUSDT*6849.32)/(GMTUSDT*2388.35+BALUSDT*181.06)
Синтетическая позиция агента обгоняет benchmark более чем в 1,5 раза. Волатильность equity и зависимость от рыночного нарратива значительно снижены. Отличный результат.
Покупка сильных активов и хеджирование в слабых.
При рассмотрении спредов и баскетов необходимо делать корректировки процентных значений equity. В данном случае разделить на 2. Если вы не понимаете, почему, обязательно разберитесь. Это важно в нелинейной торговле.
Пример 4. Покупка сильных активов, хеджирование в слабых и чуточку везения
Тикер: (ANTUSDT*547.65+OCEANUSDT*6849.32+TRBUSDT*86.89)/(GMTUSDT*2388.35+BALUSDT*181.06)
Синтетическая позиция агента обгоняет benchmark более чем в 4 раза. Волатильность equity и зависимость от рыночного нарратива по-прежнему незначительны. Превосходный результат!
Профессионализм и чуточку везения.
Резюме
Анализируя деятельность разработчиков и пользователей проекта, агент может отобрать фундаментально сильные проекты (те, в которых высокие показатели активных кошельков и активных разработчиков) для включения в свой портфель, а также сократить риски по фундаментально слабым (те, в которых низкие показатели активных кошельков и активных разработчиков).
При обладании соответствующими компетенциями, а также инфраструктурными и финансовыми возможностями агент может реализовать экзотические синтетические позиции и в несколько раз обогнать benchmark.
Рассмотренные кейсы приведены для примера. Для самостоятельного обучения рекомендуем пользователям провести собственный research и масштабировать рассмотренную логику: на более широкие пулы, более совершенную логику аллокации капитала в активах, более совершенные методики по управлению рисками.