Alpha, Beta, Sharpe ratio

Показатель чувствительности актива или портфеля относительно рынка.

Внешний вид индикатора.

Описание

Коэффициент альфа (α, альфа-фактор) — показатель, рассчитываемый для ценны актива, связывающий доходность портфеля с эталонной доходностью.

Показатель альфа (α) рассчитывается по следующей формуле:

$$α=R-(R_F+β×(R_M-R_F)$$

где $R$ — доходность актива, $R_F$ — безрисковая ставка, $R_M$ — эталонная доходность, $β$ - показатель бета.

Коэффициент бета ($β$) показывает чувствительность цены отдельного актива к значению индекса.

подсказка

Например, значение показателя бета равное 2 означает, что в случае роста индекса на 1 процент цена ценной бумаги вырастет на 2 процента.

Отрицательное значение коэффициента бета свидетельствует об обратной зависимости между изменением цены ценной бумаги и значением индекса. Коэффициент бета равный нулю свидетельствует об отсутствии связи между изменением цены ценной бумаги и индексом.

Показатель бета ($β$) рассчитывается по следующей формуле:

$$β=\dfrac{\sum_{k=2}^N(ΔI^k×ΔP^k)-(\sum_{k=2}^N{ΔI^k×\sum_{k=2}^N}ΔP^k)}{\sum_{k=2}^N(ΔI^k)^2-(\sum_{k=2}^NΔI^k)^2/(N-1)}$$

Коэффициент Шарпа — показатель, который содержит в себе среднюю заработка в избытке безрисковой ставки деленную на единицу волатильности или полного риска.

Коэффициент Шарпа рассчитывается по следующей формуле:

$$β=\dfrac{R_p-R_F}{σ_p}$$

где $R_p$ — доходность актива, $R_F$ — безрисковая ставка, $σ_p$ - волатильность актива.

Функционал

Индикаторы представляют собой осцилляторы. Пользователь может задавать необходимые значения каждому аргументу модели.

Кейсы применения использования

Beta

TomoChain (TOMO) представляет собой токен управления и базовый актив blockchain-сети на основе мастернод TomoChain, работающей на модифицированном алгоритме доказательства доли владения PoSV.

Источники: block-chain24.com

GMT - нативный токен move-to-earn проекта STEPN, приложения Web3 со встроенными элементами Game-Fi и Social-Fi. STEPN построен вокруг важной повседневной деятельности для большинства людей - передвижения. Они являются первым проектом, который эффективно воплощает в жизнь функционирующую концепцию move&earn, завершив 4-е место из более чем 500 проектов на хакатоне Solana Ignition 2021. Пользователи оснащают себя NFT в виде кроссовок. Ходя пешком, бегая трусцой или бегая на открытом воздухе, пользователи будут зарабатывать игровую валюту, которую можно использовать в игре или обналичить для получения прибыли. С помощью Game-Fi STEPN стремится подтолкнуть миллионы людей к более здоровому образу жизни, бороться с изменением климата и подключить общественность к Web 3.0, одновременно основываясь на аспекте Social-Fi, чтобы создать долговечную платформу, способствующую созданию пользовательского контента Web 3.0.

Источник: block-chain24.com

Рассмотрим синтетическую позицию: TOMO long против GMT short. Показатель beta стремится к нулю. Отсутствие корреляции между equity позиций агента и benchmark можно обнаружить как количественно с помощью индикатора коэффициента линейной корреляции Пирсона, так и визуально (полупрозрачный серый график на фоне).

Синтетическая позиция TOMO/GMT против BTC.

Для ещё более наглядной демонстрации рассмотрим, как ведет себя коэффициент beta на длинной (график слева) и короткой (график справа) позиции по benchmark.

В первом случае beta и коэффициент корреляции стремятся к единице. Это означает что рассматриваемый актив двигается абсолютно синхронно (что логично, т.к. рассматривается benchmark относительно benchmark).

Во втором случае beta и коэффициент корреляции стремятся к минус единице. Это означает что рассматриваемый актив двигается абсолютно асинхронно - если benchmark меняется на 1%, рассматриваемый актив меняется на -1%.

Длинна и короткая позиция по BTC против BTC.

Alpha & Sharpe ratio

Balancer - это автоматический маркет-мейкер, децентрализованный обмен (DEX) и протокол пула ликвидности, построенный на Ethereum, который позволяет пользователям обеспечивать ликвидность для нескольких активов одновременно. Токен Balancer (BAL) действует как токен управления. С его помощью реализуются такие функции, как вознаграждения за выпуск и внесение в белый список пулов для добычи ликвидности. Когда пользователи торгуют, их ордера заполняются несколькими пулами с лучшими ценами и меньшим спредом.

Источник: block-chain24.com

Avalanche позиционируется разработчиками как высокомасштабируемая платформа с открытым исходным кодом для запуска приложений с высокой степенью децентрализации, предназначенная для новых финансовых примитивов и взаимосовместимых, интероперабельных блокчейн-сетей.

Источник: block-chain24.com

Проект Balancer развивался до марта 2023 года, однако после активность разработчиков сошла на нет. За 2023 год токен BAL потерял 50% стоимости с того момента, в то время как benchmark увеличил её на 130%.

Показатели Sharpe ratio и Alpha составили -1.25 и -29.6 по результатам года соответственно. Таким образом удержание длинной позиции по BAL на протяжении 2023 года было не оправдано с позиции потенциальные риск и прибыль.

BAL Sharpe ratio & Alpha.

Проект Avalanche демонстрировал высокую активность разработчиков на протяжении всего года.

Показатели Sharpe ratio и Alpha составили 15,69 и -269.86 соответственно. Таким образом удержание длинной позиции по AVAX на протяжении 2023 года было оправдано с позиции потенциальные риск и прибыль.

AVAX Sharpe ratio & Alpha.