Open interest, Open interest delta, Open interest spike

Объём открытых позиций на фьючерсном контракте.

Внешний вид индикатора.

Описание

Open interest - сумма открытых контрактов на фьючерсном контракте. Каждому открытому в long контракту соответствует открытый в short контракт. Данные поступают напрямую с биржи.

Индикатор открытого интереса.

Помимо свечного графика открытый интерес имеет 2 альтернативные формы отображения:

• гистограмма,
• подсветка всплесков (спайки).

Open interest delta - представляет собой гистограмму, которая принимает значения изменения открытого интереса. Помимо гистограммы рассчитываются стандартное отклонение и 2 типа скользящих средних для положительных и отрицательных изменений, соответственно.

Open interest delta.

Open interest spike отображает на графике аномальные всплески открытого интереса. Зеленым подсвечиваются положительные всплески (”вход денег”), красным - отрицательные (”выход денег”). Индикатор использует Z-score оценку, таким образом модель подстраивается под изменяющуюся конъюнктуру рынка, что позволяет ей работать в любых рыночных условиях. Индикатор спайков имеет один параметр для изменения - фильтр, который принимаем значения от 1 до 5. Чем больше значения фильтра, тем более аномальные всплески будут подсвечиваться.

Open interest spike.

Кейсы применения

Сумма открытых позиций или открытый интерес (OI) - технический индикатор, значение которого равно количеству действующих срочных контрактов, таких как, фьючерсы и опционы, расчет по которым ещё не был произведён. Простыми словами, это инструмент, который в режиме реального времени отражает общее количество ВСЕХ открытых деривативных позиций, удерживаемых участниками рынка, неважно в какую сторону.

Определяется он путем сложения количества всех открытых сделок и последующего вычитания из этого числа количества всех закрытых.

Например, если имеет место рост открытого интереса по фьючерсам на BTC одновременно с небольшим ростом курса BTC, то это, как правило, свидетельствует о продолжении восходящего тренда. И наоборот, снижение открытого интереса к фьючерсам на BTC во время небольшой коррекции цены BTC обычно свидетельствует о намечающемся нисходящем тренде.

Одновременный рост открытого интереса и цены указывает на активное восходящее движение рынка. Однако если цена растет, а открытый интерес снижается, это свидетельствует об ослаблении восходящего движения рынка. Снижение как открытого интереса, так и цены указывает на фазу консолидации рынка. И наоборот, снижение цены, сопровождающееся увеличением количества открытых ордеров, указывает на слабость рынка.

Индикатор Открытый интерес сам по себе не дает торгового преимущества. Но в совокупности с другими показателями, такими как Цена, Объем (Volume) и Дельта (Volume Delta), позволяет оценить преобладающие в моменте настроения участников рынка, как крупных, так и мелких.

Закономерности, на которые могут указывать показатели OI для подтверждения текущего тренда и обнаружения потенциала смены тренда:

• Рост цены & Увеличение дельты (объема) & Увеличение открытого интереса = Рыночные покупатели набирают позиции (Бычий тренд)
• Рост цены & Уменьшение дельты (объема) & Уменьшение открытого интереса = Медвежий тренд
• Падение цены & Увеличение дельты (объема) & Увеличение открытого интереса = Медвежий тренд
• Падение цены & Уменьшение дельты (объема) & Уменьшение открытого интереса = Рыночные продавцы фиксируют позиции (Бычий тренд)

По сравнению с показателем Объем, показатель Дельта дает понимание о направлении сентимента участников торгов. Поэтому на примерах будем анализировать соотношения параметров Цена, Дельта и Открытый интерес.

Подтверждение восходящего тренда по OI и Delta. Открытый интерес спозиционирован в покупки.

Формирование потенциального разворота тренда по OI и Delta на фиксации покупок.

Попытки ритейл трейдеров выкупить падение цены не привели к успеху. Нисходящий тренд продолжился.

Фиксация коротких позиций и последующий выкуп “добоя” привели к формированию восходящего тренда.

Если после значительного движения цены не наблюдается значительного увеличения или уменьшения количества открытых ордеров, это говорит о консолидации текущей тенденции, которая может привести к развороту рынка или боковому движению. Резкий всплеск или снижение количества открытых ордеров указывает на повышенную волатильность рынка в ближайшем будущем.

Когда большинство ритейл покупателей слишком оптимистичны, открытый интерес повышается, а за повышением открытого интереса, скрывается дальнейшее снижение цены, чтобы выбить из рынка слишком оптимистично настроенных игроков. Снижение количества оптимистично настроенных трейдеров, ведет к снижению открытого интереса, после чего цена начинает новый цикл роста, оставляя большинство без заработка.

Рассмотрим некоторые кейсы “вытряхивания” ритейл трейдеров.

Анализировать OI будем в связке с Дельтой. Нас будут интересовать моменты всплеска Открытого интереса как в положительную, так и в отрицательную сторону (OI Delta), а именно сочетание их аномальных значений. Поэтому вместо индикатора OI добавим на график индикатор OI Delta.

Стоит отметить, что такой анализ не является обособленной методикой, а обязательно должен учитывать текущее состояние макроструктуры во избежание получения ложных сигналов разворота. То есть, при обнаружении паттернов разворота по Delta и OI Delta на младшем тайм фрейме необходимо учитывать наличие или отсутствие на данном уровне цены уровней поддержки или сопротивления более старшего тайм фрейма. Рекомендуемые тайм фреймы от 15 минут до 4 часов. На меньших тайм фреймах мы будем получать слишком большое количество “шума” и ложных сочетаний.

Искать будем следующие закономерности разворотных формаций:

• Delta положительная & OI Delta растет = Рыночные покупатели набирают позиции
• Delta положительная & OI Delta падает = Рыночные покупатели фиксируют позиции
• Delta отрицательная & OI Delta растет = Рыночные продавцы набирают позиции
• Delta отрицательная & OI Delta падает = Рыночные продавцы фиксируют позиции

Набор позиции рыночным покупателем после фиксации продаж.

Фиксация покупок приводит к формированию нисходящего тренда.

Набор позиции рыночным продавцом.

Фиксация продаж приводит к формированию восходящего тренда.

Таким образом, анализируя точки разворотов по OI Delta и Delta на младшем тайм фрейме, можно, с учетом макроструктуры, найти хорошую точку входа в позицию с Winrate для более старшего тайм фрейма.