Процентная прибыль или убыток инвестиций относительно эталонного уровня (benchmark).
Внешний вид индикатора.
SARM — это процентная прибыль или потеря инвестиций по отношению к эталону инвестиций. Эталон может быть всеобъемлющим для рынка, например, индекс Standard and Poor's 500 (S&P 500), или отраслевым, например, индекс Dow Jones US Financials.
Активная доходность — это разница между эталонной (benchmark) и фактической доходностью. Он может быть положительным или отрицательным и обычно используется для оценки эффективности возврата инвестиций.
Портфель, который превосходит рынок, имеет положительную активную доходность (SARM), если предположить, что рынок в целом является эталоном. Например, если базовая доходность составляет 5%, а фактическая доходность — 8%, активная доходность составит 3% (8% — 5% = 3%). Если бы тот же портфель приносил только 4%, он имел бы отрицательную активную доходность -1% (4% - 5% = -1%).
Ethereum vs Bitcoin.
Если эталоном является определенный сегмент рынка, тот же портфель гипотетически может отставать от более широкого рынка и при этом иметь положительную активную доходность по сравнению с выбранным эталоном. Вот почему инвесторам крайне важно знать, какой ориентир использует стратегия и почему.
Chainlink vs DeFi index.
<aside> 💡 SARM является более чувствительной версией CARM. На примере ниже приведена зависимость Trellor относительно benchmark, а также спред между Trellor и benchmark. Важное допущение: проводить прямую зависимость не корректно, т.к. SARM рассчитывается за период, а также учитывает безрисковую доходность. Спред рассчитывается исключительно на основе realtime данных.
</aside>
Trellor vs Bitcoin.
Индикатор Standardized Active Return Measure (SARM) измеряет относительную активную доходность портфеля по сравнению с эталонным активом (бенчмарком), используя стандартное отклонение активной доходности в качестве меры риска.
Вычисление среднего HLC3 за $n$ периодов:
$$
\overline{HLC3}t = \frac{ \sum{i=0}^{n-1} HLC3_{t-i} }{n}
$$
где: $HLC3_t = \frac{H_t + L_t + C_t}{3}$ — движение цены вверх на $t$ -м баре, $n$ — количество свечей для расчёта средней.
Вычисление отклонения HLC3 от среднего значения:
$$ D_t = HLC3_t - \overline{HLC3}_t $$