Скринер показывает, у каких инструментов прямо сейчас поток ликвидаций заметно выше их собственной нормы. Он отвечает на «где» и «когда», но не на «куда пойдёт цена».

Пять инструментов в момент рыночного выноса длинных позиций. Сортировка по объёму, колонка × Base показывает, насколько это много для каждого из них.

На снимке видно сразу три вещи, ради которых скринер и сделан.

Первое: все пять строк — longs. Когда весь список односторонний, это не пять отдельных историй, а один рыночный вынос.

Второе: DOGSUSDT с объёмом $5,0k стоит в одном списке с LSKUSDT на $38,8k — и это правильно. Сравнивать их в долларах бессмысленно, сравнивать надо в колонке × Base.

Третье: у LSKUSDT 25 событий и 24 занятых секунды — события не слипаются в одно мгновение, а растянуты по времени. У FILUSDT же всего 4 события на $31,2k — это несколько крупных позиций, а не цепочка.

Что это

Liquidation Spike — скринер в разделе Microstructure. Каждая строка это инструмент, у которого за последние пять минут прошло необычно много принудительных ликвидаций. Клик по строке переключает связанный по цвету график, где уже можно смотреть Liquidation Map и выбирать дистанцию стопа.

Пустой список — нормальное состояние, а не поломка. Примерно в 7 % пятиминутных окон на всём рынке не происходит ничего, что стоило бы показывать.

Почему «× базы», а не объём в долларах

Это главное, что нужно понять про этот скринер, иначе его легко прочитать неправильно.

Поток ликвидаций разрежен и распределён крайне неровно. Медианный инструмент видит одну ликвидацию в 85 минут, верхний — две в минуту. Из 151 106 непустых минут за неделю в 100 392 было ровно одно событие.

Поэтому любой единый порог в абсолютных числах — это на самом деле рейтинг ликвидности, а не событий. Мы это померили на неделе потока, взяв классический порог «десять ликвидаций за минуту»:

Разрыв в 277 раз. Список по абсолютному порогу был бы вечным перечислением BTC, ETH и SOL, а у 249 инструментов из 435 не сработал бы никогда — при том что именно на тонких инструментах карта работает лучше всего.

Поэтому колонка × базы — во сколько раз поток выше того, что для этого инструмента обычно в это время суток. Это единственная величина, по которой инструменты сравнимы между собой.

Что такое база

Сезонная база — ожидаемое число ликвидаций в минуту у конкретного инструмента в конкретный час. Она подогнана по девяти с половиной месяцам потока и обновляется перезаливкой.

У ликвидаций есть отчётливый суточный цикл, и он одинаковый почти у всех инструментов: пик приходится на 13:00–16:00 UTC (открытие американской сессии), провал на 23:00. Размах почти четырёхкратный.